華爾街見聞早餐FM-Radio | 2024年11月12日

激石Pepperstone(http://hskilr.com/)報(bào)道：

華見早安之聲

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市場(chǎng)概述

三大美股指兩日連創(chuàng)歷史新高，輪動(dòng)行情助推小盤股指漲1.5%至三年新高，跑贏大盤，科技七巨頭大多回落，英偉達(dá)、蘋果、微軟、Meta跌超1%。而特朗普交易火爆，特斯拉漲超9%，特朗普媒體漲近5%。比特幣盤中大漲超10%、漲破8.8萬美元再創(chuàng)歷史新高。

美債休市。美元指數(shù)續(xù)創(chuàng)四個(gè)月新高，歐元逾半年新低，離岸人民幣盤中跌470點(diǎn)失守7.23至三個(gè)月新低。商品總體下跌，美油跌超3%至近兩周新低，黃金一度跌近3%至逾四周新低。

亞洲時(shí)段，科創(chuàng)50漲近5%，創(chuàng)業(yè)板漲超3%，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，A股兩融余額時(shí)隔近三年重返1.8萬億元。

要聞

中國10月新增社融1.4萬億元，新增人民幣貸款5000億元，社融和人民幣貸款增速放緩，M1降幅收窄至6.1%，M2升幅擴(kuò)大至7.5%，M1-M2增速負(fù)剪刀差縮小。

潘功勝：加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，完善應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)異常波動(dòng)等政策工具；引導(dǎo)金融資本投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技， 滿足科技型企業(yè)不同生命周期階段的融資需求；促進(jìn)股市投資和融資功能相協(xié)調(diào)，拓寬境外投資者投資境內(nèi)資本市場(chǎng)渠道。

中國央行主管媒體：一攬子增量政策不是簡(jiǎn)單的刺激，是政策邏輯的重大調(diào)整；經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：明年我國有望實(shí)施力度更大的財(cái)政政策。

史上最長(zhǎng)雙11收官，平臺(tái)不“卷”價(jià)格“卷”服務(wù)，天貓成交破億品牌589個(gè)、同比增46.5%，京東逾1.7萬品牌成交額增超五倍；國補(bǔ)加持下，家電消費(fèi)占“C位”；品質(zhì)直播成新趨勢(shì)。

“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”：如果特朗普要解雇美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，鮑威爾將訴諸法律。

媒體稱下任美國財(cái)長(zhǎng)的人選可能本周鎖定，特朗普傾向選華爾街老將。

市場(chǎng)收?qǐng)?bào)

美股：道指漲0.69%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.1%，納斯達(dá)克漲0.06%。

歐股：歐洲STOXX?600指數(shù)漲1.13%。德國DAX 30指數(shù)漲1.21%。法國CAC 40指數(shù)漲1.20%，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.65%。

A股：滬指漲0.51%，深成指漲2.03%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.05%。

債市：美國債市在退伍軍人節(jié)當(dāng)天休市。

商品：WTI 12月原油期貨收跌3.32%，報(bào)68.04美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌2.76%，報(bào)73.87美元/桶。COMEX 12月黃金期貨收跌2.86%，報(bào)2617.7美元/盎司。倫銅、倫鋁、倫鎳、倫錫跌超1%。

要聞詳情

全球重磅

中國10月新增社融1.4萬億元，新增人民幣貸款5000億元，社融和人民幣貸款增速放緩。M1降幅收窄至6.1%，M2升幅擴(kuò)大至7.5%，M1-M2增速負(fù)剪刀差縮小。

潘功勝：加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，完善應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)異常波動(dòng)等政策工具。中國人大網(wǎng)公布十四屆全國人大常委會(huì)第十二次會(huì)議上國務(wù)院關(guān)于金融工作情況的報(bào)告全文。報(bào)告中，中國央行行長(zhǎng)潘功勝表示，

• 堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，加大貨幣政策調(diào)控的強(qiáng)度，提高貨幣政策調(diào)控的精準(zhǔn)性，有效落實(shí)存量政策，加力推動(dòng)增量政策落地見效；
• 完善應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)異常波動(dòng)等政策工具維護(hù)金融市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行；
• 引導(dǎo)金融資本投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，滿足科技型企業(yè)不同生命周期階段的融資需求；促進(jìn)股票市場(chǎng)投資和融資功能相協(xié)調(diào)，拓寬境外投資者投資境內(nèi)資本市場(chǎng)渠道。

中國央行主管媒體金融時(shí)報(bào)：一攬子增量政策不是簡(jiǎn)單的刺激，是政策邏輯的重大調(diào)整。一方面，近期一攬子增量政策已逐步落地生效，增量政策有力提振市場(chǎng)信心。另一方面，要關(guān)注到近期一攬子增量政策不是簡(jiǎn)單的刺激，是政策邏輯的重大調(diào)整，不僅有短期擴(kuò)需求的方案，同時(shí)還有大量的改革、結(jié)構(gòu)調(diào)整的方案。對(duì)于下一步政策走向，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為貨幣政策將繼續(xù)保持支持性的立場(chǎng)。

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：明年我國有望實(shí)施力度更大的財(cái)政政策。財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安日前表示，目前正在積極謀劃下一步的財(cái)政政策，加大逆周期調(diào)節(jié)力度。專家認(rèn)為，明年我國有望實(shí)施力度更大的財(cái)政政策，特別是通過積極利用可提升的赤字空間，加力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回升向好。

史上最長(zhǎng)雙11收官，平臺(tái)“卷”服務(wù)，天貓589個(gè)品牌成交破億，京東逾1.7萬品牌成交額增超五倍。

• 今年雙11總體提前10天，平臺(tái)不“卷”價(jià)格“卷”服務(wù)、性價(jià)比。天貓成交額破億品牌同比增長(zhǎng)46.5%，刷新歷史紀(jì)錄，京東超3萬個(gè)中小商家成交額同比增長(zhǎng)超兩倍。
• 國補(bǔ)加持下，家電消費(fèi)占據(jù)今年雙11“C位”，手機(jī)數(shù)碼和服裝緊隨其后。京東稱519個(gè)家電家居品類成交額同比增長(zhǎng)200%，小米稱全渠道累計(jì)支付金額破319億元，創(chuàng)小米歷年大促新紀(jì)錄。
• 淘寶直播成交破億的直播間超100個(gè)，創(chuàng)歷史新高；京東采銷直播訂單量同比增長(zhǎng)3.8倍。交個(gè)朋友、東方甄選跌出抖音前十，品質(zhì)直播成新趨勢(shì)。

歷史性一周落幕，本周市場(chǎng)最關(guān)注：美國CPI。美銀美林表示，美國10月CPI和核心CPI預(yù)計(jì)環(huán)比上漲0.2%和0.3%，雙雙持平前值，這不太可能導(dǎo)致通脹預(yù)期發(fā)生重大變化，也不會(huì)威脅到美聯(lián)儲(chǔ)的通脹目標(biāo)。美銀美林還強(qiáng)調(diào)，不要與市場(chǎng)趨勢(shì)對(duì)抗，大選后的勢(shì)頭通常持續(xù)到接下來的幾周。

“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”：如果特朗普要解雇鮑威爾，鮑威爾將訴諸法律。律師出身的鮑威爾此前表示，根據(jù)美國法律，總統(tǒng)無權(quán)解雇和降職美聯(lián)儲(chǔ)主席。而在六年前特朗普考慮解雇鮑威爾時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部醞釀了一場(chǎng)針對(duì)總統(tǒng)的法律訴訟。

媒體稱下任美國財(cái)長(zhǎng)的人選可能本周鎖定，特朗普傾向選華爾街老將。媒體稱，前索羅斯基金經(jīng)理Scott Bessent、對(duì)沖基金大佬鮑爾森、前美國貿(mào)易代表萊特希澤都是可能的財(cái)長(zhǎng)人選；財(cái)長(zhǎng)面試會(huì)在海湖莊園舉行，預(yù)計(jì)有五到八名人選，每個(gè)人選情況有PPT演示，并注明推薦人，供特朗普衡量此人對(duì)他的核心圈子有多重要。

真正的美國大選：馬斯克戰(zhàn)勝索羅斯。馬斯克表示，他希望對(duì)抗自由派慈善家、金融大鱷喬治·索羅斯對(duì)地區(qū)檢察官競(jìng)選的影響，認(rèn)為后者在很大程度上參與操縱了美國政治，計(jì)劃打造“反索羅斯”政治行動(dòng)委員會(huì)。

國內(nèi)第三張個(gè)人征信牌照“花落”錢塘征信，螞蟻集團(tuán)為公司大股東。錢塘征信正式成為國內(nèi)第三家獲批的市場(chǎng)化個(gè)人征信機(jī)構(gòu)，其中螞蟻集團(tuán)持有35%的股份，與浙江省旅游投資集團(tuán)有限公司并列為最大股東。分析稱，與前兩家獲批機(jī)構(gòu)的經(jīng)營方向不同，預(yù)計(jì)錢塘征信的牌照將首先應(yīng)用在平臺(tái)內(nèi)部，比如芝麻信用等產(chǎn)品。

國內(nèi)宏觀

商務(wù)部發(fā)布補(bǔ)充公告： 對(duì)歐盟白蘭地實(shí)施臨時(shí)反傾銷措施，11月15日起需提供保證金或保函。

自然資源部：運(yùn)用地方政府專項(xiàng)債券收回的存量閑置土地原則上當(dāng)年不再用于房地產(chǎn)開發(fā)；確有需求的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)控規(guī)模，優(yōu)化條件實(shí)施供應(yīng)，在落實(shí)“五類調(diào)控”的同時(shí)，供應(yīng)面積不得超過當(dāng)年收回收購房地產(chǎn)用地總面積的50%。收回收購?fù)恋赜糜诿裆I(lǐng)域和實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的，不受上述限制。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)：氧化鋁價(jià)格走勢(shì)存在非理性因素，資本過度投機(jī)炒作明顯。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，按照當(dāng)前成本和價(jià)格測(cè)算，氧化鋁行業(yè)平均利潤達(dá)2000元/噸以上，不可持續(xù)，也不應(yīng)該持續(xù)。電解鋁產(chǎn)能有“天花板”，同時(shí)當(dāng)前氧化鋁供需也基本平衡，不支撐價(jià)格持續(xù)過快攀升，氧化鋁期貨價(jià)格呈“近高遠(yuǎn)低”結(jié)構(gòu)也說明對(duì)遠(yuǎn)期價(jià)格并不看好。

再掀“降息潮”，華泰證券等多家券商下調(diào)保證金利率至0.1%。有分析觀點(diǎn)認(rèn)為，客戶保證金的利差收入是券商收入來源之一，也是驅(qū)使券商降息的內(nèi)在動(dòng)力。不過，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，券商“降息”主要是為與銀行存款利率調(diào)整保持一致，對(duì)中小投資者整體影響不大。

國內(nèi)公司

光伏最大并購案增變數(shù)：被收購方泰國工廠停產(chǎn)，內(nèi)部文件稱訂單不穩(wěn)定。

中汽協(xié)：10月汽車銷量同比環(huán)比雙增，新能源車產(chǎn)銷再創(chuàng)歷史新高。10月新能源汽車月度產(chǎn)銷再創(chuàng)歷史新高，產(chǎn)銷分別完成146.3萬輛和143萬輛，同比分別增長(zhǎng)48%和49.6%，占汽車新車總銷量的46.8%。

營收超特斯拉后，比亞迪全年銷量有望趕超福特。今年第三季度比亞迪賣出113.49萬輛車，比福特高出約4萬輛。分析師認(rèn)為比亞迪銷量猛增的勢(shì)頭將持續(xù)下去，比亞迪很快就會(huì)從后視鏡里看到福特。

券商密集召開業(yè)績(jī)說明會(huì)，頭部券商回應(yīng)并購潮。招商證券高管表示，并購重組是實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)的重要手段，通過并購重組可實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張、客戶資源整合，加快提升服務(wù)建設(shè)金融強(qiáng)國目標(biāo)的能力，將持續(xù)跟蹤研究行業(yè)并購重組相關(guān)機(jī)會(huì)。

海外宏觀

10年美債收益率5%并不遙遠(yuǎn)？特朗普即將重返白宮，極大顛覆了美債前景，減稅并征收高關(guān)稅以及財(cái)政計(jì)劃將推高美債收益率，最終10年期收益率可能回升至5%。

美聯(lián)儲(chǔ)官員：特朗普關(guān)稅政策可能推高通脹。特朗普2.0的核心經(jīng)濟(jì)提議之一是對(duì)所有國家的所有進(jìn)口商品實(shí)施普遍關(guān)稅，如果引發(fā)全球貿(mào)易伙伴的反擊，對(duì)美國實(shí)施報(bào)復(fù)性措施，可能會(huì)加劇長(zhǎng)期通脹。

研究：特朗普“驅(qū)逐移民”政策將重創(chuàng)建筑、地產(chǎn)和農(nóng)業(yè)，導(dǎo)致GDP萎縮1.7萬億美元。分析表示，大規(guī)模驅(qū)逐計(jì)劃可能會(huì)導(dǎo)致多達(dá)100萬個(gè)職位空缺，美國GDP可能縮水1.1萬億至1.7萬億美元，嚴(yán)重依賴無證移民工人的行業(yè)將受到打擊，建筑行業(yè)、農(nóng)業(yè)將均失去八分之一的工人。

石破茂再次當(dāng)選日本首相。在日本眾議院首相指名選舉決勝輪投票中，自民黨總裁石破茂獲勝，再次當(dāng)選日本首相。按照規(guī)則和流程，首相指名選舉按照先眾議院后參議院的順序進(jìn)行。這是日本歷史上眾議院首相指名選舉第五次進(jìn)入到?jīng)Q勝輪投票。

日本央行10月會(huì)議紀(jì)要：決策者對(duì)進(jìn)一步加息持謹(jǐn)慎態(tài)度，仍未就12月是否加息達(dá)成共識(shí)。美國大選后余震尚存，日本政局不穩(wěn)也影響加息前景。

日本政府狂砸10萬億日元，計(jì)劃重振芯片產(chǎn)業(yè)。日本政府計(jì)劃投入10萬億日元（約合651億美元）的資金用于支持芯片制造商，尤其是下一代芯片的研發(fā)和量產(chǎn)。它特別針對(duì)芯片代工廠Rapidus和其他人工智能芯片供應(yīng)商。

海外公司/人物

“英國巴菲特”回避英偉達(dá)：有人愿意付費(fèi)的AI應(yīng)用在哪？Terry Smith認(rèn)為，英偉達(dá)的股票缺乏可預(yù)測(cè)的收益流，以及長(zhǎng)期高額資本回報(bào)的記錄。他選擇避開這只股票，盡管他承認(rèn)此舉削弱了其投資組合的表現(xiàn)。

行業(yè)/概念

1、大科技：民生證券梳理歷史行情發(fā)現(xiàn)，特朗普上一屆任期內(nèi)，2017年1月20日——2020年1月20日這三年間A股計(jì)算機(jī)板塊中的中大市值公司漲幅明顯。在全球科技博弈大趨勢(shì)下，自主可控仍是重中之重。需要重視國內(nèi)自主可控與算力需求兩大主線。

2、商業(yè)航天：申萬宏源研報(bào)表示，近期衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)催化很密集，從政策引領(lǐng)到產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)，從上游制造發(fā)射到中下游運(yùn)營和終端。垣信著眼商業(yè)化落地，出海進(jìn)行時(shí)，分析師稱，今年有業(yè)績(jī)兌現(xiàn)確定性的公司有3家。

3、軍貿(mào)：全球局勢(shì)緊張，軍貿(mào)格局不斷變化。珠海航展是裝備出口重要平臺(tái)。后續(xù)需要關(guān)注相關(guān)軍貿(mào)進(jìn)展、航空航天主賽道上市公司業(yè)績(jī)邊際改善、低空經(jīng)濟(jì)、商業(yè)航天等“大軍工”賽道催化等。

4、銅箔：11月9日，中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)電子銅箔分會(huì)發(fā)布《關(guān)于合理調(diào)整銅箔產(chǎn)品價(jià)格，共同維護(hù)行業(yè)生存環(huán)境的倡議書》。國盛證券指出，此次倡議書的發(fā)布，一方面可以看出銅箔行業(yè)人心思漲，另一方面加工費(fèi)底部位置基本得到確認(rèn)。

今日要聞前瞻

美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒、明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利、2024年票委里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金講話。

德國10月CPI。

騰訊音樂、老虎證券公布財(cái)報(bào)。

<全文完>

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