6月20日機(jī)構(gòu)對(duì)金融市場(chǎng)觀點(diǎn)匯總

　　6月20日，機(jī)構(gòu)對(duì)股市、大宗商品、外匯、經(jīng)濟(jì)前景以及央行政策前景觀點(diǎn)匯總：

　　1.中信建投：不宜輕言全面牛 結(jié)構(gòu)仍是成長(zhǎng)占優(yōu);

　　中信建投最新研報(bào)認(rèn)為，不宜輕言全面牛，結(jié)構(gòu)仍是成長(zhǎng)占優(yōu)。近期市場(chǎng)產(chǎn)生全面牛市預(yù)期主要源于近期券商的行情演繹，但歷史上至少有9次券商顯著上漲后，市場(chǎng)并未出現(xiàn)明顯上行?？傮w來看，A股近期在流動(dòng)性預(yù)期和經(jīng)濟(jì)邊際改善背景下維持強(qiáng)勢(shì)，這與2020年3月下旬至7月上旬的市場(chǎng)走勢(shì)及邏輯類似，需要注意對(duì)未來A股盈利修復(fù)程度與寬松加碼空間也要有合理預(yù)期，A股下半年整體將以震蕩格局和結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，目前看成長(zhǎng)風(fēng)格將維持占優(yōu)，短期適度關(guān)注醫(yī)療和消費(fèi)成長(zhǎng)股表現(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注：CXO、醫(yī)療服務(wù)、白酒/啤酒、軍工、光伏、新能源車、汽車等

　　2.日本交易公司Money Partners：只有外匯干預(yù)才能阻止日元拋售;

　　Money Partners首席分析師Yoshifumi Takechi稱，美元兌日元跌向140只是時(shí)間問題，可能在未來兩到三周內(nèi)，只有外匯市場(chǎng)干預(yù)才能阻止下跌趨勢(shì)。日本央行的利率決定在預(yù)期范圍內(nèi)，日本央行與國(guó)際同行的政策分歧給日元帶來進(jìn)一步拋售壓力。受瑞士央行加息影響，日元的升值是過度的，美日將回到之前的上升趨勢(shì)

　　3.世界銀行也門辦事處：也門重建將需要250億美元;

　　世界銀行也門辦事處主任塔妮亞·米爾日前表示，考慮到也門八年來戰(zhàn)亂造成的損失，也門重建將需要250億美元的資金。塔妮亞還表示，這個(gè)數(shù)字是經(jīng)過世界銀行對(duì)也門多個(gè)領(lǐng)域評(píng)估測(cè)算得出的。

　　4.Meta將推出虛擬服裝店Avatars Store，普拉達(dá)等進(jìn)駐;

　　6月17日，F(xiàn)acebook母公司Meta創(chuàng)始人扎克伯格表示，正在Facebook、Instagram和Messenger等平臺(tái)推出名為 Avatars Store 的虛擬服裝店，用戶可為其頭像購(gòu)買虛擬服裝。Avatars Store起初引進(jìn)的品牌包括Balenciaga、Prada和Thom Browne等。Meta的一位發(fā)言人說，這些虛擬服裝的價(jià)格將在2.99美元至8.99美元之間，比設(shè)計(jì)師的真實(shí)服裝要便宜得多。

　　5.摩根大通：股市隱含的美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退概率達(dá)到85%;

　　摩根大通策略師表示，標(biāo)普500指數(shù)現(xiàn)在隱含的美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退概率為85%，市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)出現(xiàn)政策失誤。摩根大通量化和衍生品策略師的警告是基于過去11次經(jīng)濟(jì)衰退期間標(biāo)普500指數(shù)平均26%的跌幅。而且由于投資者擔(dān)心通脹飆升和美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，該指數(shù)近來剛跌入熊市。

　　6.俄羅斯化肥生產(chǎn)商Uralkali和Uralchem將出口量削減了25-30% ;

　　俄羅斯鉀肥生產(chǎn)商Uralkali母公司Uralchem的首席執(zhí)行官Dmitry Konyaev對(duì)國(guó)際文傳電訊社表示，兩家公司已將今年化肥出口量削減了25-30%。 位于拉脫維亞的Uralchem碼頭被封鎖，因此只能通過列寧格勒地區(qū)運(yùn)輸

　　7.高盛策略師：通脹需要見頂才能讓股市上漲;

　　高盛策略師Lilia Peytavin等人在一份報(bào)告中表示，經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂籠罩著股市，要想持續(xù)反彈，通脹需要見頂。股市目前定價(jià)的綜合PMI略低于50，預(yù)計(jì)相對(duì)溫和的經(jīng)濟(jì)衰退。股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)有下降的空間，重申對(duì)股票未來12個(gè)月的超配評(píng)級(jí)。當(dāng)前股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平為6%，表明該資產(chǎn)類別在中期比債券更具吸引力

　　8.意大利可能于下周啟動(dòng)緊急天然氣計(jì)劃;

　　據(jù)知情人士透露，如果Gazprom PJSC在下周中之前繼續(xù)限制天然氣供應(yīng)，政府可能最早于下周啟動(dòng)市場(chǎng)緊急階段。此舉可能涉及對(duì)污染更大的燃料的依賴，可能會(huì)為意大利已經(jīng)投入運(yùn)營(yíng)的六座燃煤電廠增加產(chǎn)量鋪平道路，這些電廠定于2025年關(guān)閉，以實(shí)現(xiàn)氣候變化目標(biāo)。本周，俄羅斯削減了對(duì)德國(guó)、法國(guó)、奧地利和意大利的天然氣供應(yīng)，導(dǎo)致天然氣價(jià)格飆升60%。緊急計(jì)劃可能還包括要求企業(yè)自愿限制能源消耗，但不會(huì)影響工業(yè)生產(chǎn)。意大利油企埃尼集團(tuán)周五表示，俄氣只提供其所需天然氣的一半，連續(xù)第三天沒有滿足其需求

　　9.Sensor Tower：5月抖音及其海外版TikTok蟬聯(lián)全球移動(dòng)應(yīng)用(非游戲)下載榜冠軍;

　　Sensor Tower商店情報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年5月抖音及其海外版TikTok以超過6400萬下載量，蟬聯(lián)全球移動(dòng)應(yīng)用(非游戲)下載榜冠軍，較2021年5月下降19.4%。其中，抖音的下載量占16.6%，TikTok印尼市場(chǎng)的下載量占比為9.2%。Instagram以超過5700萬次下載排名第二，相較去年5月增長(zhǎng)17.6%。排名前五的另外3款應(yīng)用依次Facebook、WhatsApp 和 Snapchat

　　10.五部門：鼓勵(lì)有條件的地方開展綠色智能家電下鄉(xiāng)和以舊換新行動(dòng);

　　工信部等五部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》的提出，加快完善家用電器和照明產(chǎn)品等終端用能產(chǎn)品能效標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)節(jié)能空調(diào)、冰箱、熱水器、高效照明產(chǎn)品、可降解材料制品、低VOCs油墨等綠色節(jié)能輕工產(chǎn)品消費(fèi)。引導(dǎo)企業(yè)通過工業(yè)產(chǎn)品綠色設(shè)計(jì)等方式增強(qiáng)綠色產(chǎn)品和服務(wù)供給能力。完善政府綠色采購(gòu)政策，加大綠色低碳產(chǎn)品采購(gòu)力度。鼓勵(lì)有條件的地方開展綠色智能家電下鄉(xiāng)和以舊換新行動(dòng)。