AI需求超預(yù)期創(chuàng)收！戴爾二季度服務(wù)器收入激增80%，盤后一度跳漲超8% | 財報見聞

激石Pepperstone(http://hskilr.com/)報道：

人工智能（AI）熱潮讓老牌電腦巨頭戴爾“回春”，最近一個季度AI服務(wù)器所在的業(yè)務(wù)加速兩位數(shù)增長，抵消了個人電腦PC業(yè)務(wù)下滑的影響，交出了比華爾街預(yù)期更亮眼的成績單。

美東時間8月29日周四美股盤后，戴爾科技公布2025財年第二財季（下稱二季度）的財務(wù)數(shù)據(jù)，以及第三財季（三季度）和全年的業(yè)績指引。

1）主要財務(wù)數(shù)據(jù)：

營業(yè)收入：二季度營收250.3億美元，同比增長9%，分析師預(yù)期241.2億美元，戴爾自身指引區(qū)間235億至245億美元，前一季度同比增長6%。

EPS：二季度稀釋后每股收益（EPS）為1.17美元，同比增86%，前一季度增長67%；二季度非GAAP口徑下稀釋后EPS增長9%至1.89美元，戴爾指引區(qū)間為1.55至1.75美元，前一季度下降3%。

2）細(xì)分業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)：

ISG：二季度基礎(chǔ)設(shè)施解決方案（ISG）營收116.5億美元，同比增長38%，分析師預(yù)期105.8億美元，前一季度同比增長22%；ISG中，二季度服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)營收77億美元，同比增長80%。

CSG：二季度客戶解決方案集團（CSG）營收124億美元，同比下降4%，前一季度同比零增長；CGS中，二季度商業(yè)客戶營收106億美元，持平于一年前水平。

3）業(yè)績指引：

營業(yè)收入：預(yù)計三季度營收為240億至250億美元，中值245億美元、同比增長10%，分析師預(yù)期246億美元。

EPS：預(yù)計三季度非GAAP口徑下稀釋后EPS為2.0美元，上下浮動0.1美元，即1.9至2.1億美元。

財報公布后，周四收跌逾0.7%的戴爾股價盤后迅速跳漲，盤后漲幅曾超過8%。

二季度AI服務(wù)器需求環(huán)比增長23%?消費者PC同比下降22%

二季度戴爾的總營收較一季度加速增長，得益于包括AI服務(wù)器在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施解決方案業(yè)務(wù)ISG更迅猛增長，當(dāng)季ISG的同比增速較一季度提高近73%，且繼續(xù)創(chuàng)該業(yè)務(wù)的單季營收新高。其中，服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的營收增長80%，增速幾乎為一季度的兩倍。

戴爾特別提到，二季度服務(wù)器的需求增速繼續(xù)超過發(fā)貨速度，AI服務(wù)器當(dāng)季的需求強勁，AI優(yōu)化型服務(wù)器訂單的營收環(huán)比增長23%至31億美元。戴爾管理層透露，二季度出貨的AI服務(wù)器價值31億美元。

相比之下，PC仍在拖戴爾的后腿。二季度，PC所在的客戶解決方案業(yè)務(wù)CSG營收不但未能重回正增長，反而同比下滑4%，主要源于當(dāng)季消費者PC營收下降22%，商用PC的營收零增長。

戴爾的副董事長兼首席運營官（COO）Jeff Clarke點評二季度業(yè)績稱，公司再次證明了自己的執(zhí)行能力和提供強勁現(xiàn)金流的能力，AI繼續(xù)推動新的增長。他表示：

“我們的AI 勢頭在二季度加速，我們看到每個季度購買AI解決方案的企業(yè)客戶都在增加。AI優(yōu)化服務(wù)器的需求為32億美元，環(huán)比增長 23%，今年迄今為 58 億美元。（AI服務(wù)器的）積壓訂單為38億美元，我們的（銷售）管道已增長到積壓訂單的幾倍。”

戴爾首席財務(wù)官（CFO）Yvonne McGill則是提到AI PC提振電腦業(yè)務(wù)的前景，稱預(yù)計下半年CSG業(yè)務(wù)會轉(zhuǎn)為增長，尤其在四季度?！凹磳⒌絹淼腜C更新周期和AI的長期影響將為PC 市場帶來順風(fēng)?！?????????