“特朗普2.0”的市場答案：大贏家“特斯拉、金融業(yè)、油氣業(yè)”，大輸家“新能源、航運(yùn)業(yè)、歐洲汽車”

激石Pepperstone(http://hskilr.com/)報(bào)道：

美國大選塵埃落定，“特朗普交易”在資本市場掀起高潮，資金涌向有望受益于共和黨政策的贏家，并賣出預(yù)期的輸家。

周三，美股三大指數(shù)創(chuàng)歷史新高，其中標(biāo)普500指數(shù)上漲2.5%，創(chuàng)下歷史上選舉日后的最大漲幅，以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)上漲約2.7%。

與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的道指漲3.57%，創(chuàng)兩年來最大漲幅，投資者押注特朗普將有利于經(jīng)濟(jì)增長，并且共和黨控制國會(huì)將為減稅和放松監(jiān)管鋪平道路；羅素2000小型股指數(shù)上漲約5.8%，反映出對(duì)小企業(yè)減稅和監(jiān)管松綁的樂觀情緒。

個(gè)股中，特斯拉無疑是最大贏家，股價(jià)一夜飆升近15%創(chuàng)2023年7月來最高水平，對(duì)特朗普鼎力支持的馬斯克個(gè)人財(cái)富一夜暴增150億美元。

在美股板塊中，銀行、私募股權(quán)、抵押貸等金融行業(yè)、石油和天然氣、加密貨幣和監(jiān)獄相關(guān)股領(lǐng)漲，而光伏等可再生能源、歐洲汽車和航運(yùn)等受關(guān)稅影響行業(yè)以及房地產(chǎn)成為最大輸家。

大贏家：金融、油氣和加密貨幣

銀行

隔夜，美國銀行股飆升，KBW納斯達(dá)克銀行指數(shù)上漲了10.7%，達(dá)到自2022年初以來的最高水平。摩根大通、高盛和摩根士丹利的股價(jià)上漲超過11%，美國銀行和花旗集團(tuán)分別上漲了8.4%和8.5%。

投資者押注特朗普政府將把高利率維持地更久，飆升的美債收益率也幫助提升了銀行股，更高的收益率對(duì)銀行來說意味著更高的凈利息收入。

此外，投資者預(yù)計(jì)特朗普政府將放松對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管，包括進(jìn)一步削弱銀行必須持有的資本儲(chǔ)備量的規(guī)則，拜登政府限制信用卡滯納金的政策也可能被廢除。

私募和“兩房”

私募股權(quán)集團(tuán)也有望受益于特朗普政府更寬松的并購監(jiān)管，隔夜阿波羅全球和KKR的股價(jià)均上漲超過10%，黑石集團(tuán)上漲了近5%。

美國最大住房抵押貸款機(jī)構(gòu)房利美和房地美股價(jià)飆升超過37%，因?yàn)橥顿Y者押注特朗普可能推動(dòng)這兩家機(jī)構(gòu)的完全私有化。

石油和天然氣

美國石油巨頭?？松梨谏蠞q了約2%，雪佛龍上漲了2.8%；美國最大的天然氣生產(chǎn)商EQT上漲了7.8%，LNG出口終端開發(fā)商N(yùn)extDecade上漲了超過15%。

特朗普在競選期間頻頻向石油公司示好，承諾廢除拜登的大部分環(huán)境和氣候議程。

加密貨幣和監(jiān)獄

加密貨幣相關(guān)資產(chǎn)因預(yù)期特朗普政府將支持該行業(yè)而飆升，比特幣上漲近8%，接近歷史最高價(jià)75000美元，加密貨幣交易所Coinbase Global的股價(jià)上漲31%。

私人監(jiān)獄股票飆升至多年高位，因市場押注政府外包監(jiān)禁率會(huì)增加。Geo Group上漲42%，CoreCivic在周三發(fā)布了強(qiáng)勁的季度業(yè)績后，上漲了29%。

大輸家：新能源、航運(yùn)業(yè)、歐洲汽車、房地產(chǎn)

可再生能源

相比之下，由于擔(dān)心特朗普可能廢除拜登政府的稅收減免和補(bǔ)貼，新能源公司遭到重創(chuàng)，追蹤全球最大清潔能源公司的標(biāo)普全球清潔能源指數(shù)下跌了約6%。

歐洲風(fēng)能公司首當(dāng)其沖，世界上最大的海上風(fēng)電場開發(fā)商丹麥的?rsted下跌了14.5%，丹麥的渦輪機(jī)制造商Vestas下跌了超過13%。

拜登政府推動(dòng)了海上風(fēng)電的部署，并設(shè)定到2030年美國海上風(fēng)電部署達(dá)到30吉瓦、到2050年超過110吉瓦的目標(biāo)，但特朗普承諾在新政府的“第一天”就停止這一項(xiàng)目。

光伏公司股價(jià)也大幅下挫，美國光伏ETF暴跌超10%。

受關(guān)稅影響行業(yè)

特朗普威脅對(duì)進(jìn)口商品征收高額關(guān)稅，影響零售商、汽車制造商和航運(yùn)公司的股價(jià)。

在美國境外制造商品的公司因擔(dān)心關(guān)稅而股價(jià)下跌，包括耐克、塔吉特、百思買、家居零售商威廉姆斯-索諾瑪?shù)裙镜墓蓛r(jià)均下跌。

歐洲汽車制造商也紛紛下跌，德國寶馬和大眾一度分別下跌了超過8%和5%，Stoxx 600汽車和零部件指數(shù)下跌了2%。

世界上最大的航運(yùn)公司也面臨壓力，丹麥的AP M?ller-Maersk下跌了近8%，德國的Hapag-Lloyd下跌了近9%。ABG Sundal Collier的分析師Petter Haugen表示，全球貿(mào)易摩擦?xí)p少航運(yùn)需求，導(dǎo)致了拋售。

房地產(chǎn)

周三，房地產(chǎn)是表現(xiàn)最差的標(biāo)普500行業(yè)，下跌2.6%。房地產(chǎn)開發(fā)商嚴(yán)重依賴債務(wù)融資，隨著債券收益率上升，借貸成本將上升，房屋建筑商也是表現(xiàn)最差的行業(yè)之一，投資者預(yù)計(jì)更高的抵押貸款利率將抑制需求。

擁有全美數(shù)據(jù)存儲(chǔ)設(shè)施的Iron Mountain周三暴跌近 9%，擁有并運(yùn)營通信基礎(chǔ)設(shè)施的 American Tower Corp 和 Crown Castle 分別下跌逾7%和近5%。

此外，Public Storage 和 Extra Space Storage 在內(nèi)的實(shí)體存儲(chǔ)公司均下跌逾 4%。商業(yè)房地產(chǎn)信托基金 Realty Income 下跌約 3%。?????????