高端芯片股崩了

　　激石Pepperstone(http://hskilr.com/)報道：

　　屋漏偏逢連夜雨，芯片行業(yè)尚未從AMD業(yè)績預(yù)警和三星季度利潤劇減所反映的需求頹勢中振作起來，美國政府新的出口限制更讓行業(yè)雪上加霜，令市場擔(dān)憂情緒驟增，芯片業(yè)更大風(fēng)暴是否還在前方?

　　受此影響，隔夜美股高端芯片股全線下挫。芯片股所在板塊盤中曾跌超2%領(lǐng)跌美股，費城半導(dǎo)體指數(shù)收跌超3%，刷新2020年11月份以來盤中最低位至2285點下方，在過去三個交易日跌近10%，今年已累計跌超40%。

　　具體來看，納微半導(dǎo)體收跌11.57%，拉姆研究下跌6.4%，邁威爾科技下跌4.8%，科磊下跌4.7%，應(yīng)用材料跌下超4.1%。

　　同樣在今日亞太股市早盤，芯片股集體走低。臺積電大跌超7%，創(chuàng)下2021年5月來最大跌幅。東京電子跌超5%，SK海力士跌超3%，三星電子盤中一度跌近4%，創(chuàng)近一年來最大跌幅。

　　而縱觀今年芯片股的表現(xiàn)，即便是龍頭股也難以給投資者交出一份令人滿意的答卷，他們在過去兩年的耀眼光芒幾近黯淡。其中美國最大芯片制造商英偉達較峰值下挫66%，AMD下挫64%，英特爾較2021年4月高點下跌63%，邁威爾科技下跌57%，應(yīng)用材料下挫53%，美光科技下跌48%。

　　針對美國最新出口限制，花旗集團Laura Chen等分析師在最新報告中寫道：

　　從長期來看，(美國出口新規(guī))會間接影響到全球半導(dǎo)體制造商的發(fā)展機會。

　　野村控股分析師David Wong也在報告中表述相同觀點，認為美國最新限制措施對全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說是一個“壞消息”。

　　消費電子需求下挫+幣圈崩盤 芯片行業(yè)前景黯淡

　　正如文章開篇所述，美國新規(guī)出臺之際，正值芯片行業(yè)直面蕭條現(xiàn)狀。在過去短短數(shù)月之中，由于需求頹勢難改，芯片行業(yè)在全球范圍內(nèi)從供給短缺轉(zhuǎn)變?yōu)楣┻^于求，龍頭的黯淡業(yè)績表明，芯片行業(yè)放緩程度已超外界普遍預(yù)期，而美國最新出口限制令本就堪憂的行業(yè)前景更為黯淡。

　　芯片需求遭到的第一記重拳來自PC和筆記本電腦。此前疫情高峰致使居家工作和學(xué)習(xí)需求激增，PC和筆記本電腦等消費電子設(shè)備成為居家必備，其銷量大增也帶動芯片制造商一榮俱榮。然而隨著消費電子設(shè)備購買潮結(jié)束，提供先進處理器和內(nèi)存芯片的制造商開始直面沖擊，其中PC出貨量正以數(shù)十年來的最快速度下滑。

　　10月10日，統(tǒng)計機構(gòu)IDC發(fā)布了2022年第三季度PC出貨量的報告。與去年同期相比，PC出貨量下降了15%，本季度全球出貨量總計7430萬臺，低于去年同期的8730萬臺。同日，另一家研究公司Gartner Inc.的數(shù)據(jù)顯示，第三季度全球出貨量較上年同期下降19.5%，為20多年來的最大降幅。

　　此外，全球智能手機出貨量也從2021年第四季度開始出現(xiàn)同比下滑，并在今年一季度和二季度延續(xù)頹勢。

　　第二記重錘來自幣圈崩盤。自加密貨幣于去年11月開啟暴跌行情之后，外界“挖礦”需求銳減，導(dǎo)致“礦工”大幅減少購買昂貴顯卡。同時由于以太坊區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)逐步轉(zhuǎn)向一種稱為“權(quán)益證明”的新獲取方法，而這種方法不需要昂貴電腦硬件處理，導(dǎo)致幣圈對GPU的需求將進一步減少，此前英偉達已經(jīng)針對這種現(xiàn)象發(fā)出警告。

　　汽車芯片或難擋“寒意”

　　值得關(guān)注的是，市場低迷情緒已經(jīng)開始將“寒意”從消費電子芯片，傳遞至汽車芯片領(lǐng)域。

　　此前美光科技在發(fā)布2022年Q4財季“最慘”業(yè)績指引時，美光科技首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra在接受采訪時表示：

　　與上次的財報電話會議相比，我們看到需求進一步減弱，因為調(diào)整范圍從消費者(領(lǐng)域)擴展到數(shù)據(jù)中心、工業(yè)和汽車等市場的其他部分。

　　美光科技首席財務(wù)官Mark Murphy也在此前一次投資者活動中提及，引起公司擔(dān)憂的情況是“我們看到了更廣泛的疲軟”，比如汽車制造商在為芯片供應(yīng)緊張苦苦掙扎兩年之后，眼下卻對芯片需求變得更為謹慎。