納指重挫2.8%一年半最差，芯片股暴跌，道指新高，油價漲白銀大跌，日元躍升

激石Pepperstone(http://hskilr.com/)報道：

地緣政治緊張加劇疊加ASML發(fā)布遜于預(yù)期的業(yè)績指引，科技和芯片股暴跌，拖累納指重挫2.8%，納指100跌近3%。道指連漲六日創(chuàng)新高，羅素2000小盤股結(jié)束五日連漲，整體股指顯著下跌，但主要集中在科技、通信和非必需消費品板塊，而必需消費品、能源和金融板塊表現(xiàn)較好。

美聯(lián)儲理事沃勒稱，越來越接近需要降息的時間。享有FOMC永久投票權(quán)、號稱“美聯(lián)儲三把手”的美國紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯表示，美聯(lián)儲已經(jīng)接近降息，但尚未準(zhǔn)備好降息。他們兩位以及美國里士滿聯(lián)儲主席巴爾金同時提到，近幾個月的通脹數(shù)據(jù)令人鼓舞，但需要“更多”證據(jù)證明通脹持續(xù)放緩。

沃勒的言論略顯鷹派并未對市場造成顯著影響，市場已完全定價9月降息。債市方面，美股盤前由于美國6月新屋開工數(shù)和工業(yè)產(chǎn)值數(shù)據(jù)超預(yù)期，美國國債收益率走高，但隨后由于美股遭拋售，資金大量涌入債券市場導(dǎo)致美債收益率從高點回落，尾盤略微反彈。

匯市方面，美元疲勢加劇，跌至3月以來的最低水平，日元兌美元日內(nèi)漲1.4%至156.2，創(chuàng)6月12日以來新高，引發(fā)市場猜測日本當(dāng)局可能再次出手買進(jìn)日元。大宗商品漲跌不一。美國原油庫存上周大幅下滑疊加美元走軟，美油大漲2.5%。降息利好、避險情緒、央行購金，三方因素推動金價盤中再探新高，現(xiàn)貨金收盤跌0.4%脫離歷史新高，現(xiàn)貨白銀大跌近4%。

其他數(shù)據(jù)方面，美國抵押貸款利率跌至6.87%為3月初以來最低水平，也提振了9月降息押注。美聯(lián)儲褐皮書顯示，由于美國大選、國內(nèi)政治、地緣政治沖突、通脹等緣故，預(yù)計美國經(jīng)濟(jì)增速將在未來六個月放緩。

道指新高，納指重挫2.8%，科技股集體跳水，英偉達(dá)跌超6.5%領(lǐng)跌科技股，阿斯麥跌近13%一度停牌

7月17日周三，科技股為主的納指最深跌近2.9%跌穿18000點整數(shù)位；標(biāo)普500大盤最深跌近1.5%；藍(lán)籌股匯聚的道指一路沖高，最高漲近0.7%或267點，漲破41000點，收盤創(chuàng)歷史新高；羅素2000小盤股盤初漲超0.6%，刷新日低時跌超1.2%；納指100最深跌2.94%。

截至收盤，道指連漲六日創(chuàng)歷史新高，其余美股主要股指均下跌，納指重挫2.77%，與大跌2.94%的納指100均創(chuàng)2022年12月以來最大單日跌幅，標(biāo)普500大盤及羅素2000小盤股指均跌超1%，地區(qū)銀行指數(shù)漲1.58%且連漲七日至一年多最高：

標(biāo)普500指數(shù)收跌78.93點，跌幅1.39%，報5588.27點。道指收漲243.60點，漲幅0.59%，報41198.08點。納指收跌512.41點，跌幅2.77%，報17996.92點。

納指100指數(shù)跌2.94%；衡量納指100科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）跌4.29%；羅素2000小盤股收跌1.06%；恐慌指數(shù)VIX收漲9.70%至14.47，逼近5月2日頂部16.09。

費城證交所KBW銀行指數(shù)收漲0.61%，報114.67點。道瓊斯KBW地區(qū)銀行指數(shù)收漲1.58%，報114.29點。

標(biāo)普500指數(shù)的11個板塊中，信息技術(shù)/科技板塊收跌3.72%，電信板塊跌2.09%，可選消費板塊跌1.8%，工業(yè)板塊跌1.3%，金融板塊則漲0.85%，能源板塊漲1.08%，日用消費品板塊漲1.43%。?

投研策略上，科技七巨頭連漲18個月熄火，華爾街目光正從超級大盤股挪開，轉(zhuǎn)向聚焦AI概念股中漲幅相對落后者，如英特爾、AMD和IBM等。因為落后者估值較低，在市場人氣和盈利預(yù)期方面面臨的挑戰(zhàn)也不高，都表明它們可能在2024年剩余時間內(nèi)處于有利位置。這三家公司在過去一個月里都跑贏大盤，而AI寵兒英偉達(dá)同期卻略有下跌。

高盛策略師Rubner表示，標(biāo)普500指數(shù)接下來別無選擇，只能下跌。他警告說，美股調(diào)整剛開始，不要逢低買入。原因是1928年以來的數(shù)據(jù)表明，7月17日恐怕會成為標(biāo)普500指數(shù)回報率的巔峰，更何況8月份是典型的被動股票基金和共同基金資金流出情況最糟糕的月份。而且季節(jié)性疲弱、倉位已經(jīng)被拉得很高、以及所有利好消息（包括降息利好，特朗普交易，強(qiáng)勁財報）已經(jīng)被消化，使得美股大盤處于夏季調(diào)整的邊緣。

“科技七姐妹”全軍覆沒，七巨頭過去五日內(nèi)市值損失高達(dá)1.1萬億美元。英偉達(dá)跌6.64%領(lǐng)跌，市值跌破3萬億美元維持第三；特斯拉跌3.14%；蘋果跌2.53%，市值3.51萬億美元維持第一；微軟跌1.33%；谷歌A跌1.58%；亞馬遜跌2.64%；“元宇宙”Meta跌5.68%。

芯片股幾乎全線潰敗，阿斯麥拖累芯片指數(shù)收跌超6.8%。費城半導(dǎo)體指數(shù)跌6.81%；行業(yè)ETF SOXX跌7.11%；英偉達(dá)兩倍做多ETF跌13.37%；阿斯麥ADR跌12.74%，應(yīng)用材料、AMD、邁威爾科技、拉姆研究也跌超10%，科磊跌9.85%，Arm控股跌9.55%；高通跌8.61%，臺積電美股跌7.98%，博通跌7.91%，美光科技跌6.27%，而英特爾漲0.35%。

AI概念股普跌。“英偉達(dá)概念股”SoundHound跌超5.8%，Bullfrog AI跌11.26%，BigBear.ai跌7.23%，超微電腦跌6.92%，戴爾跌6.77%，CrowdStrike跌3.82%，甲骨文跌2.35%，Snowflake跌0.81%。

消息面上：

特斯拉：巴克萊把目標(biāo)價從180美元上調(diào)至225美元。“木頭姐”Cathie Wood表示，特斯拉搭建自動駕駛出租車平臺，將使股價飆升10倍，自動駕駛出租車生態(tài)系統(tǒng)是一個“8萬億至10萬億美元的全球性收入機(jī)會”，特斯拉在內(nèi)的平臺提供商將可取得其中的多達(dá)一半。投資者開始不再純粹地以電動汽車制造商來對特斯拉估值，開始計入一些自動駕駛出租車方面的潛力。

高通：匯豐將高通評級從買進(jìn)下調(diào)至持有，目標(biāo)價200美元。

光刻機(jī)巨頭ASML：公司股價盤中一度停牌。ASML公布二季度業(yè)績，利潤和銷售額雙雙超出預(yù)期，且AI芯片需求繁榮推動Q2訂單量55.7億歐元，遠(yuǎn)超預(yù)期的44.1億歐元。ASML仍預(yù)計行業(yè)將在下半年繼續(xù)復(fù)蘇，但公司對三季度業(yè)績展望低于預(yù)期，預(yù)計第三季度凈銷售額為67億歐元至73億歐元，市場預(yù)期為74.6億歐元。

地緣政治緊張升級，盡管二季報因為AI需求利好超預(yù)期，阿斯麥ADR盤中一度大跌至熔斷，收跌12.74%，全球芯片股大跌。

研究機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢最新報告顯示，AI服務(wù)器的營收成長貢獻(xiàn)程度較一般型服務(wù)器明顯，預(yù)估2024年全球AI服務(wù)器產(chǎn)值達(dá)1870億美元，約占服務(wù)器市場比重65%。

美聯(lián)航（UAL）：美聯(lián)航二季度收入大致符合預(yù)期，下調(diào)全年資本開支預(yù)期，預(yù)計三季度調(diào)整后EPS為2.75-2.35美元，低于分析師預(yù)期3.38美元，公司股價盤后跌約5%。

中概股指集體下跌。中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF （KWEB）跌1.15%；中國科技指數(shù)ETF （CQQQ）跌2.24%； 納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）跌1.86%。

熱門中概股中，蔚來跌6.33%，極氪跌4.69%，小鵬跌3.91%，B站跌3.54%，拼多多跌2.96%，理想跌2.82%，百度跌2.82%，騰訊控股（ADR）跌2.78%，阿里巴巴跌1.71%，京東跌0.81%，網(wǎng)易跌0.03%。

波動較大個股中：

比特幣挖礦公司Cipher Mining高開低走后抹去跌幅，據(jù)媒體報道，隨著對數(shù)據(jù)中心的需求日漸高漲，比特幣挖礦行業(yè)成為收購對象。在收到收購意向之后，該公司考慮出售。

諾和諾德與禮來：瑞士制藥巨頭羅氏的口服減肥藥早期試驗結(jié)果樂觀，減肥“雙雄”諾和諾德美股和禮來美股的股價分別下跌3.87%和3.82%，而羅氏（ADR）漲7.53%。

金銀礦業(yè)股普遍追隨美股科技板塊的頹勢，Avino Silver & Gold收跌超8%，F(xiàn)irst Majestic跌約4.7%，哈莫尼黃金跌超3.9%，科爾黛倫礦業(yè)跌超3.8%，泛美白銀跌超2.5%，赫克拉礦業(yè)跌約2.4%，巴里克黃金跌超1.9%，金田公司則漲超0.9%。

數(shù)字貨幣概念股普遍收跌，Applied Digital收跌8.96%，“比特幣持倉大戶”微策投資MSTR跌超4.4%，兩倍做多比特幣ETF跌超1.9%，網(wǎng)紅券商Robinhood跌超1.8%，ARKB等諸多美國現(xiàn)貨比特幣ETF跌1.08%-0.84%，嘉楠科技則漲0.83%，兩倍做空比特幣ETF漲1.79%。

歐股三日連跌：

泛歐Stoxx 600指數(shù)收跌0.48%，報514.83點。歐元區(qū)STOXX 50指數(shù)收跌1.14%，報4891.46點。

德國DAX 30指數(shù)收跌0.44%；法國CAC 40指數(shù)收跌0.12%；意大利富時MIB指數(shù)收漲0.03%；英國富時100指數(shù)收漲0.28%；西班牙IBEX 35指數(shù)收漲0.13%。

歐洲半導(dǎo)體股大跌，阿斯麥控股（ASML）收跌10.93%，創(chuàng)2020年3月份以來最大單日跌幅，晶圓設(shè)備制造商ASM國際也跌7.65%，BE半導(dǎo)體實業(yè)公司跌7.13%。

美股資金外溢債市，美債收益率漲跌互現(xiàn)，英國降息預(yù)期回落，英債收益率普漲

尾盤時，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率漲1.65個基點，報4.4337%，盤中交投于4.4235%-4.4759%區(qū)間，全天呈現(xiàn)出沖高回落走勢。美國10年期基準(zhǔn)國債收益率跌0.78個基點，報4.1498%，盤中交投于4.1943%-4.1421%區(qū)間。

歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率尾盤跌0.6個基點，報2.421%，全天波動幅度不足4.0個基點。兩年期德債收益率漲1.2個基點，報2.775%，盤中交投于2.748%-2.794%區(qū)間。

法國10年期國債收益率跌0.6個基點，意大利10年期國債收益率漲1.8個基點，西班牙10年期國債收益率漲0.3個基點，希臘10年期國債收益率漲0.2個基點。英國10年期國債收益率漲2.7個基點，報4.076%。

英國通脹率6月份繼續(xù)持穩(wěn)于英國央行的2%目標(biāo)水平，但服務(wù)業(yè)通脹率則維持在5.7%，高于英國央行上次預(yù)測的水平，這些數(shù)據(jù)可能會加劇英國央行的擔(dān)憂，即通脹雖然回到了目標(biāo)水平，但可能不會長期保持在這個水平。

分析師認(rèn)為英國通脹率可能在年底前升至3%的高位。交易員下調(diào)對英國央行8月降息的押注，英鎊兌美元匯率一年來首次升破1.30，英國國債價格下跌，2年期收益率回升至4%以上。

美國原油庫存驟降，美油大漲2.5%脫離一個月新低，投資者看淡夏季降溫需求，美天然氣跌7%

美元走軟支撐油價反彈，結(jié)束三日連跌。WTI 8月原油期貨收漲2.09美元，漲幅超過2.52%，報82.85美元/桶，脫離6月17日以來最低收盤位。布倫特9月原油期貨收漲1.35美元，漲幅超過1.61%，報85.08美元/桶，也脫離6月17日以來收盤最低位。

美油和布油一路走高，尾盤刷新日高時，美油最高漲近2.7%至82.94美元/桶，布油最高漲超1.7%至85.17美元/桶。

分析稱，美國上周EIA原油庫存降幅超預(yù)期，且美元走軟抵消了部分油需放緩跡象，油價走高。美國能源信息署（EIA）公布數(shù)據(jù)顯示，7月12日當(dāng)周，美國原油庫存大幅減少了487萬桶，降幅遠(yuǎn)超分析師預(yù)計的減少73.6萬桶，之前一周減少344.3萬桶。

摩根大通表示，美國原油（供需）平衡價格在70美元/桶左右。60美元的油價太低，不足以刺激產(chǎn)量，那可能會造成油價在未來一年大幅上漲至100美元。如果特朗普重新入主美國白宮，他可能會開啟墨西哥灣和阿拉斯加新一輪（石油天然氣）勘探和開采，以期實現(xiàn)增產(chǎn)300萬桶/日的目標(biāo)。

美國8月天然氣期貨收跌超6.99%，報2.035美元/百萬英熱單位，創(chuàng)5月以來新低；歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨跌2.76%，報31.893歐元/兆瓦時；ICE英國天然氣期貨尾盤漲2.21%，報80.76便士/千卡。分析稱，交易員們放棄“悶熱夏季將推升發(fā)電站對天然氣的需求、抑制美國大規(guī)模增加供應(yīng)”的想法。

美元疲勢加劇，創(chuàng)3月下旬以來新低，日元大漲逾1%引發(fā)市場猜測日本當(dāng)局可能再次出手

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY下跌0.50%至103.750點，創(chuàng)3月下旬以來新低，日內(nèi)交投區(qū)間為104.294-103.650點，北京時間21:41刷新3月21日以來最低位，最近數(shù)日已經(jīng)先后跌穿50日均線、100日均線、以及200日均線，6月28日以來已經(jīng)累計回調(diào)大約2.22%。

彭博美元指數(shù)跌至5月底以來最低，跌0.32%至1247.74點，日內(nèi)交投區(qū)間為1252.60-1246.92點。

美元兌非美貨幣普跌。離岸人民幣（CNH）兌美元漲171點至7.2720元，盤中整體交投于7.2918-7.2609元區(qū)間。

市場猜測日本當(dāng)局可能再次出手買進(jìn)日元。美元兌日元下跌1.35%至156.20，創(chuàng)6月中旬以來新低，北京時間14:00之前打破稍早的橫盤整理，至北京時間17:00呈現(xiàn)出顯著的持續(xù)下行，隨后持續(xù)低位震蕩。

據(jù)共同社報道，日本最高外匯事務(wù)官員神田真人表示，他“別無選擇”，只能在匯率過度波動時作出“適當(dāng)反應(yīng)”。

主流加密貨幣多數(shù)下跌。市值最大的龍頭比特幣跌1.15%至64695.00美元，盤中最高曾觸及66295美元。第二大的以太坊跌1.95%，報3422.00美元，盤中最高曾觸及3532美元。

降息利好、避險情緒、央行購金，三方因素推動金價盤中再探新高，但銀價大跌近4%

COMEX 8月黃金期貨尾盤跌0.43%至2457.3美元/盎司，COMEX 9月白銀期貨尾盤跌3.4%至30.39美元/盎司。

美元走軟支撐貴金屬價格，國際金價盤中再創(chuàng)新高。美股早盤，現(xiàn)貨黃金最高漲0.6%，刷新歷史高位至2483.74美元/盎司，COMEX黃金期貨最高觸及2488.35美元/盎司，后金價加速跳水并刷新日低，跌近0.7%下逼2450美元，尾盤時小幅反彈但仍收跌。

美股盤前，現(xiàn)貨白銀小幅走低，美股早盤直線跳水，刷新日低時跌超3.8%，險些擊穿30美元關(guān)口，接近尾盤時小幅反彈。

分析稱，美聯(lián)儲降息預(yù)期走強(qiáng)、避險情緒持續(xù)升溫、全球央行持續(xù)購金行為提供有力支撐是本輪金價飆升的關(guān)鍵“催化劑”，預(yù)計后市金價仍有上漲空間。在美聯(lián)儲下半年將開啟降息周期的預(yù)期下，金價預(yù)計先震蕩后上行。

倫敦工業(yè)基本金屬多數(shù)下跌。經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)“銅博士”收跌28美元，報9635美元/噸。倫鋁收跌4美元，報2402美元/噸。倫鋅跌近1.32%，報2848美元/噸。倫鎳收跌137美元，報16457美元/噸。倫錫收跌221美元，報32950美元/噸。而倫鉛收漲6美元，報2190美元/噸。

國際銅夜盤收跌0.43%，滬銅收跌0.52%，滬鋁收跌0.35%，滬鋅收跌1.60%，滬鉛收漲0.28%，滬鎳收跌1.80%，滬錫收跌1.96%。?????????