A股低開低走，恒生科技指數(shù)跌1%，中長期國債全線重挫

激石Pepperstone(http://hskilr.com/)報道：

周一，A股普遍低開，上證指數(shù)跌0.15%，深成指跌0.03%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.02%。維生素、先進(jìn)封裝、地產(chǎn)、半導(dǎo)體、衛(wèi)星導(dǎo)航指數(shù)跌幅靠前，新冠檢測、風(fēng)電、光伏逆變器、鋰電池題材走強。

港股開盤漲跌不一，恒生指數(shù)漲0.01%，恒生科技指數(shù)跌%，恒生國企指數(shù)漲0.13%；信義光能漲2%領(lǐng)漲藍(lán)籌，網(wǎng)易、農(nóng)夫山泉漲超1%。

A股板塊方面，地產(chǎn)股普遍下跌。

商業(yè)航天概念也走弱。

高股息資產(chǎn)小幅反彈，煤炭、電力股逆市上漲。

港股板塊方面，電力股走強，風(fēng)電方向領(lǐng)漲。

地產(chǎn)股、半導(dǎo)體股下跌。

國債期貨全線重挫

周一，國債期貨跌幅擴大，30年期主力合約跌0.86%，10年期主力合約跌0.46%，5年期主力合約跌0.26%，2年期主力合約跌0.11%。

上周五，央行發(fā)布《2024年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》（以下簡稱《報告》）?！秷蟾妗吩诳偨Y(jié)今年上半年貨幣政策執(zhí)行情況、全面分析當(dāng)前經(jīng)濟金融形勢的基礎(chǔ)上，明確了下一階段貨幣政策的主要思路，釋放了積極信號。

華金證券分析師秦泰指出，長期內(nèi)部均衡目標(biāo)從偏松轉(zhuǎn)向支持性的中性立場，表現(xiàn)為貨幣信貸合理增長的重要性提高到流動性合理充裕之前，弱化信貸投放要求的同時強化穩(wěn)增長和防風(fēng)險之間平衡的重要性。

未來貨幣政策內(nèi)部均衡目標(biāo)將提升防止資金在金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)套利的權(quán)重，對擴張信貸投放的關(guān)注度將持續(xù)削弱。

外部均衡目標(biāo)上，穩(wěn)匯率的重要性進(jìn)一步獲得強化。央行希望通過疏通利率傳導(dǎo)機制、穩(wěn)定長期利率，以市場化的利率平價關(guān)系實現(xiàn)匯率穩(wěn)定的長期目標(biāo)，而非試圖通過非常態(tài)化干預(yù)穩(wěn)定匯率。

其中，央行明確近期操作的變化目的都是構(gòu)建新的市場化利率傳導(dǎo)機制。

明確將7天逆回購利率作為政策利率，提升中長期利率的市場化屬性；明確未來LPR綁定7天逆回購利率并同時加強MLF利率和LPR的市場化屬性等三方面市場化利率傳導(dǎo)機制構(gòu)建的最新進(jìn)展。

此外，央行還指出債市過度杠桿可能導(dǎo)致長期利率下行過快，給資管產(chǎn)品帶來較大的損失風(fēng)險。

秦泰認(rèn)為：

央行已經(jīng)在執(zhí)行“打擊不規(guī)范杠桿交易——操作臨時正回購——借入國債并拋售”的三步驟長債收益率提升計劃的第一步，而后續(xù)兩步可能對整條利率曲線形成更大幅度、更廣泛的影響。

央行的這一系列計劃表明，其穩(wěn)定長期利率的政策決心不可低估。

消息面

新能源重大利好！中共中央、國務(wù)院重磅發(fā)布！

中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》（下稱《意見》）8月11日發(fā)布，這是中央層面首次對加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)行系統(tǒng)部署。

《意見》提出系列目標(biāo)：到2030年，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到15萬億元左右；非化石能源消費比重提高到25%左右；營運交通工具單位換算周轉(zhuǎn)量碳排放強度比2020年下降9.5%左右；大宗固體廢棄物年利用量達(dá)到45億噸左右等。

《意見》對新能源汽車、風(fēng)電、光伏等賽道都有重點部署。同時，《意見》強調(diào)，堅決遏制高耗能、高排放、低水平項目盲目上馬。堅決控制化石能源消費，“十四五”時期嚴(yán)格合理控制煤炭消費增長，接下來5年逐步減少。

實施新一輪農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化行動：釋放新型城鎮(zhèn)化內(nèi)需潛力

黨的十八大以來，我國常住人口城鎮(zhèn)化率從2012年的53.1%提高至2023年的66.2%，城鎮(zhèn)常住人口達(dá)到9.33億，城市數(shù)量增加至694個，城鎮(zhèn)化水平和質(zhì)量大幅提升?！爱?dāng)前，我國已進(jìn)入城鎮(zhèn)化快速發(fā)展后期，城鎮(zhèn)化率增速將有所放緩，但仍有提升空間?！眹野l(fā)展改革委城市和小城鎮(zhèn)改革發(fā)展中心主任高國力表示，新型城鎮(zhèn)化是統(tǒng)籌投資和消費的結(jié)合點，蘊藏著巨大的內(nèi)需潛力。?????????